Снижение продаж валюты крупнейшими экспортерами в России
В сентябре 2023 года 29 ведущих российских экспортеров сократили объем продаж валюты на внутреннем рынке до минимального уровня с августа 2023 года, когда произошел пик девальвации и курс доллара превысил 100 рублей. Согласно данным Центробанка, чистые продажи этих компаний составили ,3 миллиарда, что на 30% ниже августовских показателей. Регулятор уточняет, что такой резкий спад обусловлен «разовыми факторами», включая погашение валютных обязательств. Если исключить эти факторы, чистые продажи все равно были бы на 19% ниже, составив около ,7 миллиарда. В последний раз российские экспортеры продавали меньшие объемы валюты в сентябре 2023 года, когда чистые продажи достигли ,2 миллиарда.
Продажа валюты экспортерами остается основным фактором, влияющим на курс рубля. В августе 2023 года, когда чистые продажи упали до минимального значения в ,2 миллиарда, рубль также значительно ослаб, что вынудило Центробанк экстренно повысить ключевую процентную ставку на 350 базисных пунктов до 12%. На сегодняшний день главной валютой для России стал юань, и в сентябре рубль ослабел к нему на 10%.
Однако причины снижения чистых продаж не ограничиваются только «разовыми факторами». Центробанк отмечает, что изменение структуры расчетов по экспорту также оказывает влияние: растет доля рубля в внешнеэкономических расчетах, достигнув уже 40%. Чем выше эта доля, тем меньше валютной выручки поступает от экспортеров, поскольку банки начинают компенсировать этот дефицит. Иностранные покупатели российской продукции нуждаются в рублях, и их спрос формирует соответствующее предложение валюты, что в свою очередь приводит к увеличению объемов валютных продаж со стороны российских банков.
По данным Центробанка, продажи валюты банками помогли компенсировать снижение чистых продаж экспортеров, что создало условия для поддержания баланса между спросом и предложением валюты на рынке. Однако такая ситуация также привела к резкому сокращению валютной ликвидности в банковской системе. Центробанк подчеркивает, что в сентябре наблюдался спад предложения юаней на рынке своп, несмотря на высокий спрос на юаневое фондирование. Каждый день Центробанк предоставлял банкам около 30 миллиардов юаней, в то время как в среднем за сентябрь ставки по юаням составили 50% годовых, а в некоторые дни превышали 100%, в сравнении с 10,7% в августе.